Ngành công nghiệp dầu diesel sinh học đối mặt với biến động lợi nhuận và những thách thức từ nhà máy lọc dầu

Bạn đã bao giờ tự hỏi nhiên liệu diesel cho xe của chúng tôi đến từ đâu ngoài lọc dầu truyền thống?cùng loại đậu nành được sử dụng để sản xuất dầu ăn có thể được chuyển đổi thành dầu diesel sinh họcChúng ta hãy xem xét sự biến động đáng kể về giá cả và lợi nhuận mà thị trường biodiesel dựa trên đậu nành trong những năm gần đây.

Hiểu về giá dầu diesel có thể giống như giải quyết một câu đố phức tạp.OPIS (Dịch vụ thông tin giá dầu)Các đơn vị này hoạt động như các trọng tài giá, mỗi đơn vị có phương pháp khác nhau một chút.

• AMS:AMS của USDA xuất bản thông tin giá dầu diesel hàng tuần trong Đánh giá Năng lượng Nông nghiệp Quốc gia của mình. Tuy nhiên, dữ liệu này chỉ kéo dài đến ngày 8 tháng 12 năm 2023,và chủ yếu phản ánh giá FOB (miễn phí trên tàu) từ các nhà máy ethanol Iowa trước khi mở rộng bao gồm các cơ sở Minnesota.
• OPIS:Cung cấp các đánh giá giá FOB bán buôn cho các giao dịch biodiesel ở Chicago.
• Thị trường nhanh:(trước đây là Jacobsens) theo dõi giá FOB tại các nhà máy dầu diesel ở tám tiểu bang miền Trung, với gần một nửa sản lượng dầu diesel FAME (Fatty Acid Methyl Ester) tập trung ở Iowa.

Từ năm 2007 đến năm 2020, ba đánh giá giá này di chuyển gần như hoàn hảo. Tuy nhiên, sau năm 2020, giá AMS khác biệt đáng kể, đặc biệt là vào năm 2023 khi khoảng cách mở rộng đáng kể.Sự khác biệt này làm dấy lên câu hỏi về những thay đổi về phương pháp học trong báo cáo của AMS.

Với giá AMS cho thấy sự không nhất quán, trọng tâm chuyển sang so sánh các đánh giá OPIS và Fastmarkets, hai chỉ số tham chiếu giá biodiesel chính.

Giữa năm 2007 và tháng 3 năm 2024, chênh lệch giá giữa hai loại này dao động rất nhiều nhưng trung bình gần bằng không trước năm 2020.khoảng cách mở rộng đến trung bình $ 0.20 mỗi gallon, đỉnh điểm là 1 đô la.00.

Thông thường, giá OPIS nên vượt quá Fastmarkets ít nhất là chi phí vận chuyển từ các nhà máy Trung Tây đến Chicago. Việc không có sự khác biệt này trước năm 2021 cho thấy sự bất thường báo cáo tiềm ẩn.Fastmarkets cuối cùng cung cấp giá đại diện hơn cho phân tích lợi nhuận, đặc biệt là khi nó phản ánh trực tiếp giá ở mức nhà máy trong quá trình mở rộng dầu diesel tái tạo.

Để đánh giá lợi nhuận sản xuất dầu diesel sinh học, chúng tôi kiểm tra một nhà máy dầu diesel sinh học Iowa đại diện mô hình một cơ sở được xây dựng vào năm 2007 sử dụng dầu đậu nành làm nguyên liệu.Một số điều chỉnh đã được thực hiện cho mô hình này:

• Chi phí tiếp thị dầu diesel sinh học và glycerin được điều chỉnh bằng cách sử dụng các chỉ số lạm phát CPI
• Các chi phí biến đổi dầu không phải đậu nành / khí đốt không phải tự nhiên cũng được điều chỉnh theo chỉ số CPI
• Chi phí vận chuyển đường sắt bổ sung cho việc vận chuyển dầu đậu nành đến các nhà máy

Phân tích sửa đổi cho thấy mức lỗ trung bình là 0,02 đô la mỗi gallon từ năm 2007-2020, giảm đáng kể so với ước tính trước đó là 0,07 đô la lợi nhuận do chi phí tăng.Thời đại diesel tái tạo (2021-2024) mang lại sự biến động cực kỳ, với lợi nhuận dao động từ $1.50 lỗ đến $1.00 lợi nhuận, trung bình $0.20 lỗ mỗi gallon.

Thời gian này được chia thành ba giai đoạn riêng biệt:

• Giai đoạn đầu (tháng 1 năm 2021 - tháng 5 năm 2022):Giá dầu đậu nành tăng vọt trong khi giá dầu nhiên liệu sinh học tụt lại, tạo ra tổn thất trung bình 0,59 đô la / gallon
• Giai đoạn giữa (tháng 6 năm 2022 - tháng 5 năm 2023):Giá dầu diesel sinh học phục hồi, mang lại lợi nhuận kỷ lục trung bình 0,41 đô la / gallon
• Giai đoạn gần đây (tháng 6 năm 2023 - tháng 3 năm 2024):Tình hình lại xấu đi với mức mất mát trung bình là 0,19 $/gallon

So sánh giá dầu diesel sinh học với giá ngừng hoạt động (nơi doanh thu bằng chi phí biến đổi) cho thấy động lực quan trọng của ngành.Giá giảm xuống dưới ngưỡng đóng cửa, cho thấy nhiều nhà máy nên ngừng hoạt động. giai đoạn giữa đã thấy giá tăng vọt trên mức đóng cửa, khuyến khích sản xuất tối đa.với xu hướng tiêu cực vào năm 2024.

Dữ liệu EIA về công suất nhà máy biodiesel FAME phản ánh những áp lực kinh tế này.461 tỷ gallon vào tháng 9 năm 2021 trước khi giảm 15% (372 triệu gallon) vào tháng 7 năm 2022 khi tổn thất tăngTrong khi công suất ổn định dưới 2,1 tỷ gallon trong thời gian có lợi nhuận, việc đóng cửa nhà máy gần đây cho thấy một làn sóng đóng cửa khác có thể sắp xảy ra khi tổn thất 2024 tích lũy.

Thị trường dầu diesel sinh học tiếp tục lộ trình biến động của nó, trình bày cho các nhà sản xuất cả cơ hội chưa từng có và thách thức tồn tại.Điều hướng những điều kiện hỗn loạn này đòi hỏi sự chú ý cẩn thận đến các mối quan hệ giá thay đổi và kinh tế sản xuất.